Rasio Utang atau Debt Ratio: Pengertian, Rumus, dan Contohnya

Contents hide
Mengenal rumus dalam menghitung rasio utang?
Cara menghitung rasio utang
Bagaimana cara menginterpretasikan hasil rasio utang?
Contoh kasus dalam menghitung rasio utang

Meminjam uang seringkali penting untuk keberhasilan bisnis apa pun. Disetujui untuk pinjaman atau jalur kredit memerlukan meyakinkan calon pemberi pinjaman dan / atau investor kredibilitas perusahaan Anda dan kemungkinan pengembalian positif atas investasi mereka. Di antara faktor-faktor lain, profesional keuangan menggunakan rumus yang dikenal sebagai rumus rasio utang untuk menginformasikan keputusan pinjaman dan investasi mereka.

Pada artikel ini, kami menjelaskan apa rumus rasio utang dan bagaimana menghitung dan menafsirkannya dalam bisnis atau pertimbangan investasi

Mengenal rumus dalam menghitung rasio utang?

Rumus rasio utang, kadang-kadang dikenal sebagai rasio utang terhadap aset, adalah rumus matematika keuangan yang menghitung rasio antara utang dan aset perusahaan.

Untuk rumus ini, hutang mencakup semua kewajiban jangka pendek dan jangka panjang perusahaan, juga dikenal sebagai kewajiban keuangan. Kewajiban jangka pendek mencakup hal-hal seperti sewa, penggajian, atau hutang dagang.

Kewajiban jangka panjang mencakup hal-hal seperti kewajiban pensiun atau pinjaman keuangan. Aset mengacu pada segala sesuatu yang dimiliki perusahaan yang memiliki nilai. Ini termasuk hal-hal seperti uang tunai, properti, inventaris produk, atau investasi.

Rumus rasio utang dianggap sebagai indikator kesehatan keuangan organisasi secara keseluruhan dan digunakan untuk berbagai alasan oleh pemberi pinjaman, investor, dan profesional bisnis lainnya.

Pemberi pinjaman menghitung rasio utang perusahaan untuk menentukan risiko meminjamkan uang kepada mereka. Demikian pula, investor menghitung rasio ini untuk menentukan risiko dan/atau potensi imbalan dari berinvestasi di perusahaan.

Karena rasio utang juga merupakan indikator kemampuan perusahaan untuk mengungkit dana, ini menunjukkan potensi peningkatan pinjaman, yang dapat digunakan untuk menghasilkan pengembalian yang lebih besar, menjadikannya pilihan yang menarik bagi calon investor.

Cara menghitung rasio utang

Selain memahami apa rumus rasio utang dan mengapa itu relevan bagi investor, pemberi pinjaman, dan pemilik bisnis, penting untuk memahami cara menghitungnya. Berikut adalah tiga langkah untuk menghitung rasio utang:

1. Jumlah hutang perusahaan

Untuk menjumlahkan utang perusahaan, Anda menggabungkan semua kewajiban jangka pendek dan jangka panjangnya menjadi satu jumlah. Jika Anda memiliki akses ke laporan keuangan terbaru perusahaan, informasi ini akan dimasukkan ke dalam neraca, yang dapat menghemat waktu Anda saat melakukan perhitungan.

2. Jumlahkan total aset perusahaan

Untuk menjumlahkan aset perusahaan, Anda menggabungkan semua aset berwujud dan tidak berwujud menjadi satu jumlah. Tangible mengacu pada item fisik seperti inventaris produk atau real estat. Intangible mengacu pada uang tunai dan investasi. Informasi ini juga dapat ditemukan di neraca laporan keuangan.

3. Bagi total hutang dengan total aset dan ubah menjadi persentase

Membagi total hutang perusahaan dengan total asetnya akan memberi Anda angka desimal antara nol dan satu. Mengalikan angka itu dengan 100 akan mengubahnya menjadi persentase, yang merupakan bentuk referensi kebanyakan orang.

Berikut adalah artikel menarik lainnya yang bisa Anda baca:

Bagaimana cara menginterpretasikan hasil rasio utang?

Terkait dengan risiko bagi pemberi pinjaman dan investor, rasio utang pada atau di bawah 0,4 atau 40% dianggap rendah. Ini menunjukkan risiko minimal, potensi umur panjang, dan kesehatan keuangan yang kuat bagi perusahaan.

Sebaliknya, rasio utang di atas 0,6 atau 0,7 (60-70%) dianggap sebagai risiko yang lebih tinggi dan dapat menghambat investasi. Rasio tertinggi yang mungkin adalah 1,0, yang menunjukkan bahwa perusahaan harus menjual semua asetnya untuk menutupi hutangnya.

Selain skor mentah, pemberi pinjaman dan investor mempertimbangkan kredit dan riwayat pembayaran perusahaan saat membuat keputusan investasi. Secara khusus, riwayat kredit dan pembayaran yang kuat dapat mengimbangi risiko yang dirasakan oleh calon pemberi pinjaman.

Konteks industri untuk perusahaan tertentu juga merupakan faktor. Industri tertentu dianggap padat modal, artinya mereka membutuhkan pengeluaran awal yang besar untuk menghasilkan barang atau jasa dan dengan demikian mempertahankan rasio utang yang tinggi.

Ini termasuk maskapai penerbangan, telekomunikasi dan perusahaan utilitas. Membandingkan rasio perusahaan tertentu dengan pesaing yang sebanding memberikan konteks yang lebih lengkap bagi calon pemberi pinjaman atau investor.

Contoh kasus dalam menghitung rasio utang

Saat memutuskan apakah akan meminjamkan uang atau tidak, calon pemberi pinjaman mempertimbangkan rasio utang perusahaan saat ini dan rasio utang apa yang akan terjadi jika pinjaman tersebut disetujui. Berikut adalah contoh cara menghitung rasio utang untuk perusahaan hipotetis yang mencari pinjaman baru:

Sebuah bisnis es krim yang dimiliki dan dioperasikan oleh keluarga ingin melakukan ekspansi untuk membuka lokasi kedua di kawasan Jakarta Selatan di tahun mendatang.

Perusahaan ini saat ini memiliki 15 milyar  dalam kewajiban jangka pendek dan 125 milyar dalam kewajiban jangka panjang, membuat total hutang mereka sama dengan 140 milyar.

Untuk membuka lokasi kedua, mereka mengajukan pinjaman 400 milyar untuk menutupi renovasi toko sederhana, peralatan khusus dan sewa untuk enam bulan pertama operasi. Jika disetujui, pembayaran utang perusahaan akan menjadi 5 milyar, sehingga total utang mereka sama dengan 145 milyar

Perusahaan ini juga memiliki 110 milyar aset berwujud, sebagian besar dalam bentuk peralatan, dan 45 milyar aset tidak berwujud dengan total aset 155 milyar. Rasio utang perusahaan ini adalah 145 milyat dibag 155 milyar, yaitu 0,93 atau 93%. Ini hanya sedikit dari kemungkinan rasio tertinggi 1,0.

Meskipun rasio setinggi ini biasanya akan membuat pemberi pinjaman tidak menyetujui pinjaman, sifat padat modal dari industri ini dan biaya operasional yang sangat tinggi untuk wilayah geografis ini dapat mengimbangi jumlah tersebut.

Secara khusus, bisnis es krim buatan sendiri akan membutuhkan mesin dan bahan khusus yang mengakibatkan peningkatan biaya awal. Namun, jika dipasarkan secara strategis, mereka akan dapat membebankan harga yang lebih tinggi untuk produk khusus mereka daripada yang dapat dilakukan oleh bisnis es krim berantai.

Demikian pula, bisnis Jakarta Selatan mengenakan harga yang lebih tinggi daripada pengecer serupa di lokasi lain untuk memperhitungkan sewa yang lebih tinggi dan biaya terkait.

Dalam situasi seperti ini, calon pemberi pinjaman dapat memilih untuk mempertimbangkan kredit perusahaan atau riwayat pembayaran sebagai faktor penentu tambahan dalam pengambilan keputusan mereka. Pada dasarnya, mereka harus menentukan apakah konteks unik untuk bisnis dan lokasi ini membenarkan risiko finansial pinjaman kepada perusahaan dengan rasio utang yang tinggi.