Perbedaan Fundamental dan Teknikal Pada Analisis Saham
Analisis teknikal dan fundamental adalah teknik yang digunakan oleh investor secara global untuk membuat keputusan terkait saham. Namun mereka berbeda dalam beberapa hal; analisis teknikal berusaha untuk menentukan nilai intrinsik saham menggunakan data yang relevan sementara analisis fundamental menggunakan aktivitas dan tren pasar historis untuk memprediksi ekspektasi harga di masa depan.
Pada artikel kali ini kami akan membahas apa itu analisis teknikal dan fundamental dalam proses penilaian nilai saham untuk memudahkan Anda dalam melakukan investasi saham.
Apa itu Analisis Fundamental?
Teknik ini dapat digunakan untuk menganalisis beberapa instrumen perdagangan termasuk saham, indeks, nilai tukar mata uang dan komoditas. Ini menggunakan data fundamental seperti PDB negara, tingkat pekerjaan, tingkat profitabilitas perusahaan dan faktor-faktor terkait medis dari wilayah subjek.
Saat memperdagangkan saham, analisis fundamental dapat diterapkan untuk mengevaluasi faktor-faktor tertentu seperti kinerja perusahaan, berita, dan kondisi lingkungan.
Contoh yang baik adalah seorang investor yang ingin menentukan apakah dia harus membeli saham dari perusahaan XYZ yang bergerak dalam industri transportasi penerbangan. Faktor-faktor seperti harga minyak yang diharapkan saat ini dan masa depan, stabilitas politik dan tingkat pariwisata akan membentuk konsep dasar untuk dianalisis.
Apa itu Analisis Teknikal?
Analis teknikal adalah individu yang percaya bahwa grafik harga berisi semua informasi yang diperlukan untuk membuat keputusan investasi. Mereka percaya bahwa semua konten aset tertentu tercermin dalam tren harga.
Mereka menggunakan grafik harga, tren, pola dan indikator grafik matematika untuk memandu mereka melalui keputusan investasi. Ini berlaku sebagian besar untuk siklus perdagangan jangka pendek.
Alasan di balik ini adalah bahwa pedagang yang mencari hasil jangka pendek mencari pergerakan minimal dalam periode waktu yang singkat.
Baca juga: Cara Menulis Iklan yang Efektif yang Wajib Dicoba
Perbedaan antara Analisis Fundamental dan Analisis Teknikal
1. Tujuan Analisis Fundamental dan Teknikal
Tujuan dari analisis fundamental adalah untuk meramalkan harga saham berdasarkan statistik dan fakta ekonomi, industri dan perusahaan. Meskipun demikian, variabel terpenting yang digunakan dalam membuat keputusan saham ini adalah pendapatan dan tingkat dividen, rasio laba ditahan juga memainkan peran kunci. Analisis teknikal sebagian besar berfokus pada statistik dan data pasar internal.
2. Pergerakan Harga Jangka Panjang & Jangka Pendek dalam Analisis Fundamental dan Teknikal
Untuk keputusan investasi jangka panjang, lebih masuk akal untuk menggunakan analisis fundamental. Seorang fundamentalis adalah investor yang berinvestasi dalam proyek jangka panjang.
Investor jangka panjang membeli saham dengan pembayaran dividen yang besar dan menahan saham tersebut selama beberapa tahun melalui fluktuasi dan pergeseran pasar sebelum akhirnya menjualnya.
Analisis teknikal hanya menentukan perubahan harga dan tren jangka pendek. Teknisi adalah investor yang hanya membeli saham untuk jangka pendek.
Mereka tidak mengikuti proses pembelian dan penyimpanan stok selama beberapa tahun. Jenis investor ini lebih memperhatikan keuntungan jangka pendek yang dihitung dengan harga realisasi dikurangi biaya pembelian ditambah dividen yang dibayarkan.
3. Nilai Saham dalam Analisis Fundamental dan Teknikal
Analisis fundamental seperti yang disebutkan sebelumnya membuat dan estimasi nilai intrinsik saham dan pembelian dilakukan setelah harga pasar ditentukan lebih kecil dari nilai intrinsiknya.
Penjualan dilakukan ketika harga pasar melampaui nilai intrinsik ini bisa memakan waktu beberapa tahun.
Analisis teknikal mengikuti konsep tidak ada nilai saham yang sebenarnya, semuanya tergantung pada kekuatan pasar permintaan dan penawaran. Kekuatan pasar ini kemudian diatur oleh faktor rasional dan irasional.
Baca juga: Riset Pasar: Pengertian, Jenis, Metode dan Cara Melakukannya
4. Menemukan tren dalam Analisis Fundamental dan Teknikal
Analisis fundamental tidak melibatkan proses mencari tahu tren harga masa lalu dan fluktuasi yang dihadapi. Namun, para teknisi percaya bahwa tren masa lalu akan terulang kembali dan mungkin akan terjadi lagi.
Dalam grafik analisis teknikal dan alat dengan tren digunakan untuk membuat kesimpulan tentang pergerakan harga. Harga dan pola diteliti melalui statistik yang disediakan menggunakan indikator seperti rata-rata bergerak, lot ganjil, rasio tarik atau panggil, dan level Fibonacci.
5. Asumsi
Tidak ada asumsi yang dibuat dalam analisis fundamental, namun dalam teknik teknikal, asumsi seperti tren harga serupa dan lebih banyak lagi dibuat.
Baca juga: Saham VS Reksadana. Mana yang Lebih Baik?
6. Pengambilan Keputusan dalam Analisis Fundamental dan Teknikal
Teknik fundamental menganalisis laporan keuangan, prakiraan, kualitas manajemen, dan tren pendapatan dan pertumbuhan. Mereka kemudian membuat penilaian terkait penetapan harga berdasarkan opini subjektif dari informasi dan statistik yang tersedia.
Analis teknikal memperhatikan tren pasar untuk mengetahui apa yang dikatakannya. Opini pasar sangat penting dan penting dalam meramalkan harga saham dan membuat keputusan investasi.
7. Kegunaan Analisis Fundamental dan Teknikal
Analisis fundamental berguna dalam mengidentifikasi saham yang undervalued atau overprices. Ini karena membandingkan nilai intrinsik dan harga pasar.
Nilai intrinsik adalah nilai sebenarnya dari harga saham yang ditabulasikan setelah mempertimbangkan semua aspek bisnis termasuk fitur berwujud dan tidak berwujud. Analisis teknikal berguna dalam proses penentuan waktu pesanan pembelian atau penjualan.
Baca juga: Akuntansi Keuangan: Pengertian, Laporan, Metode, dan Prinsipnya
Kelebihan dan Kekurangan dari Analisis Fundamental
Analisis berdasarkan posisi keuangan dan persaingan perusahaan memiliki beberapa keunggulan. Menganalisis lingkungan di mana perusahaan tersebut beroperasi juga sangat penting.
Berfokus hanya pada bisnis, bukan pada harga saham, memberi investor gambaran tentang nilai perusahaan yang sebenarnya. Ini sangat berharga untuk investasi jangka panjang. Berinvestasi selama gelembung pasar dapat bermanfaat – tetapi tetap penting untuk mengetahui kapan pasar berada dalam gelembung.
Risiko portofolio dapat dikelola dengan menghitung premi hingga nilai wajar di mana saham diperdagangkan. Keputusan alokasi aset kemudian dapat dibuat untuk mengurangi potensi kerugian portofolio.
Keuntungan terbesar biasanya dibuat oleh investor yang benar ketika sisa pasar salah. Ini hanya dapat dicapai dengan analisis fundamental. Juga, keputusan berdasarkan analisis fundamental biasanya memiliki kemungkinan yang lebih tinggi untuk menjadi benar, terutama dalam jangka panjang.
Ada juga beberapa kelemahan analisis fundamental dan penting untuk bersikap realistis tentang keterbatasannya. Analisis fundamental memakan waktu – setiap perusahaan harus dipelajari secara independen dan rinci.
Sebagian besar informasi yang digunakan dalam analisis fundamental tersedia secara luas. Untuk mendapatkan keunggulan dengan fundamental, Anda perlu menemukan kumpulan data unik yang tidak tersedia bagi sebagian besar investor.
Analisis fundamental memberi tahu Anda sedikit tentang apa yang mungkin terjadi dalam jangka pendek. Pergerakan harga dan volatilitas jangka pendek tidak dapat diramalkan dengan melihat laporan keuangan.
Analisis fundamental jauh kurang tepat daripada yang sering dirasakan. Model penilaian seperti model arus kas yang didiskon didasarkan pada banyak asumsi yang jarang sangat akurat. Penilaian target dapat berguna secara relatif tetapi terbatas ketika menilai perusahaan lebih dari satu atau dua tahun ke depan.
Baca juga: Promosi Penjualan: Pengertian, Tujuan, Strategi dan Contohnya
Kelebihan dan Kekurangan Analisis Teknikal
Salah satu keuntungan utama dari analisis teknikal adalah bahwa saham dapat dianalisis dengan cepat. Juga, beberapa tugas dapat diotomatisasi yang menghemat waktu.
Ini berarti seorang analis teknikal dapat mencakup lebih banyak saham dan menarik ide dalam cara yang lebih besar. Analisis teknikal juga dapat digunakan untuk mengidentifikasi target harga, dan tingkat di mana sebuah keputusan investasi jelas salah. Hal ini memungkinkan pedagang untuk membuat strategi investasi dengan profil risiko dan imbalan yang jelas.
Dalam jangka pendek, pergerakan harga dipengaruhi oleh beberapa faktor yang tidak dapat diambil oleh analisis fundamental. Efek dari sentimen pasar, psikologi pasar, dan penawaran dan permintaan semuanya dapat diamati dengan melihat grafik.
Analisis teknikal dapat digunakan untuk meningkatkan waktu, dan untuk strategi perdagangan yang sesuai dengan kondisi pasar.
Ini dapat meningkatkan strategi lindung nilai dengan meningkatkan waktu Anda saat short selling. Dengan melihat grafik, Anda dapat dengan cepat melihat apakah harga saham berada dalam rentang perdagangan atau tren.
Beberapa strategi teknis dapat diuji kembali, ini berarti mereka dapat diuji dan diterapkan secara ilmiah. Strategi yang dapat diuji kembali menjadi dasar dari banyak strategi perdagangan algoritmik
Analisis teknikal tentu saja memiliki kekurangan.
Pertama di antara ini adalah bahwa sementara beberapa pendekatan teknis dapat diuji kembali, namun ada juga yang tidak. Perdagangan pola, analisis Elliott Wave, dan bentuk analisis teknis lainnya bersifat subjektif dan bergantung pada penilaian. Menggunakan grafik sering dianggap lebih sebagai seni daripada sains.
Analisis teknikal sering menghasilkan ambiguitas. Dua analis teknikal dapat sampai pada kesimpulan yang sangat berbeda tentang saham yang sama dengan menggunakan pendekatan yang berbeda.
Grafik sering kali tampak sangat berbeda pada kerangka waktu yang berbeda. Dan, dengan banyaknya metode analisis, indikator, dan kerangka waktu yang tersedia, membentuk satu tampilan dapat menjadi tantangan. Ini sering terjadi dan dikenal sebagai kelumpuhan analisis.
Pengaturan perdagangan teknikal memiliki tingkat kemenangan yang relatif rendah. Sementara pola atau pengaturan mungkin memiliki keunggulan, tingkat kemenangan seringkali kurang dari 60%.
Baca juga: 10 Best Marketing Book Recommendations (Up To Date)
Menggunakan Analisis Fundamental dan Teknikal Secara Bersamaan
Ada beberapa cara di mana analisis teknikal dan fundamental dapat digunakan secara efektif bersama-sama. Berikut ini adalah beberapa cara Anda dapat menggabungkan kedua metode tersebut:
- Cukup melihat grafik harga dapat memberi Anda gambaran tentang arah tren. Ini akan memberi Anda gambaran apakah pasar setuju dengan penilaian Anda atau tidak. Anda harus memiliki keyakinan yang lebih kuat saat melawan kerumunan dan juga bersiap untuk keluar dengan cepat jika saham dimiliki secara luas dan fundamental berubah.
- Anda dapat membuat daftar pantauan saham yang siap Anda miliki berdasarkan analisis fundamental, dan kemudian menggunakan analisis teknis untuk memutuskan apakah atau kapan harus membelinya.
- Studi kuantitatif telah menemukan bahwa kombinasi nilai dan momentum dapat menjadi metode pengambilan saham yang efektif. Intinya, perdagangan saham dengan valuasi rendah tetapi dengan momentum kuat cenderung mengungguli.
- Analisis teknikal dapat digunakan untuk menemukan level entri yang menguntungkan bagi saham-saham pertumbuhan yang sedang dalam tren naik. Perusahaan yang memiliki tingkat pertumbuhan tinggi dan perdagangan dengan valuasi tinggi sering mengalami koreksi besar. Dalam kasus seperti itu, analisis teknikal dapat digunakan untuk mengidentifikasi level oversold. Ini sering kali merupakan peluang terbaik yang pernah didapat investor untuk membeli saham pertumbuhan.
- Saham dapat terus diperdagangkan lebih tinggi lama setelah mereka dinilai terlalu tinggi. Menjual saham hanya karena mahal seringkali berarti kehilangan persentase besar dari reli. Dengan menggunakan tren harga dan volume, Anda dapat terus menahan saham hingga momentum habis.
- Jika suatu saham diperdagangkan mendekati nilai wajarnya, masuk akal jika harga berkonsolidasi atau diperdagangkan dalam kisarannya. Meskipun gambaran fundamentalnya tetap sama, Anda dapat menggunakan metode teknis untuk berdagang dalam kisaran tersebut.
- Riset fundamental terkadang dapat digunakan untuk menentukan bagian mana dari siklus bisnis yang paling menguntungkan bagi perusahaan. Analisis teknis kemudian dapat digunakan untuk mengkonfirmasi tren yang diantisipasi.
Baca artikel ini untuk mengetahui aplikasi trading saham terbaik di Indonesia.
Kesimpulan
Baik analisis fundamental maupun teknikal berguna dalam membuat keputusan investasi. Investor yang menggunakan teknik analisis fundamental dikenal sebagai fundamentalis sedangkan yang menggunakan analisis teknikal dikenal sebagai analis teknikal.
Kedua strategi tersebut dapat diterapkan dalam situasi yang berbeda dan dapat digunakan secara alternatif tergantung pada apakah rencana investasi tersebut bersifat jangka panjang atau jangka pendek. Analisis fundamental menentukan nilai intrinsik dari harga saham dan dapat digunakan untuk mengidentifikasi saham yang under-valued atau over-price di pasar.