Valuasi Bisnis: Pengertian Lengkap dan Metode dalam Penghitungannya

Contents hide
Apa itu Valuasi Bisnis?
Berbagai Metode dalam Menentukan Valuasi Bisnis
Kesimpulan

Ketika sebuah bisnis dijual, baik untuk aset likuidnya atau untuk melanjutkan operasi di bawah manajemen baru, penting bagi pembeli dan penjual untuk memiliki gagasan yang cukup akurat tentang nilai bisnis. Valuasi bisnis atau penilaian bisnis dilakukan dengan menggunakan satu atau kombinasi dari beberapa metode berbeda untuk menentukan nilai moneter bisnis, dengan mempertimbangkan hutang, aset, dan kewajiban bisnis.

Artikel ini bertujuan untuk menjelaskan metode penilaian bisnis dan daftar beberapa pekerjaan yang menggunakan metode penilaian.

Apa itu Valuasi Bisnis?

Penilaian bisnis adalah seperangkat metode untuk menentukan berapa nilai bisnis Anda. Perhitungan ini mencakup nilai-nilai berikut:

  • Peralatan
  • Persediaan
  • Properti
  • Liquid assets

Faktor lain yang mungkin Anda pertimbangkan termasuk proyeksi penghasilan, struktur manajemen, harga saham, dan lainnya. Metode valuasi bisnis diperlukan karena beberapa alasan.

Salah satunya mungkin Anda sedang menjual bisnis Anda, atau Anda sedang mencoba untuk mendapatkan pinjaman bisnis atau membawa investor untuk bergabung.

Metode penilaian yang terbaik untuk situasi Anda biasanya tergantung pada mengapa penilaian diperlukan, industri Anda, ukuran bisnis Anda, dan aspek lainnya.

Misalnya: Jika Anda menjual bisnis kecil Anda, kemungkinan besar Anda akan menjual beradasarkan nilai untuk asetnya. Dalam situasi ini, Anda perlu mengetahui nilai kolektif aset bisnis Anda untuk mencapai harga yang diminta secara wajar. Cara ini dilakukan oleh broker yang disewa baik oleh pembeli maupun penjual untuk mendapatkan angka yang paling objektif.

Selain menentukan nilai moneter suatu bisnis, penilai bisnis sering menggunakan alat penilaian untuk membantu menyelesaikan perselisihan moneter terkait dengan penyelesaian penghitungan nilai, memperkirakan bagian nilai dalam bisnis (dalam kemitraan), perpajakan real dan hadiah, dan tujuan lainnya.

Dalam kasus litigasi, pengadilan kemungkinan akan menunjuk akuntan forensik yang objektif untuk melakukan penilaian. Penilaian juga digunakan dalam pelaporan pajak.

IRS mengharuskan bisnis dinilai berdasarkan nilai pasar wajar masing-masing. Pajak atas penjualan, pembelian, atau pemberian saham perusahaan dikenakan pajak tergantung pada penilaian.

valuasi bisnis 2

Berbagai Metode dalam Menentukan Valuasi Bisnis

Ada banyak cara untuk membangun valuasi bisnis, termasuk:

Nilai pasar

Rumus nilai pasar menetapkan nilai bisnis dengan membandingkannya dengan bisnis serupa di area yang baru saja dijual. Metode ini mengharuskan bisnis untuk mengakses data pasar yang memadai tentang pesaing mereka, yang dapat menjadi tantangan bagi pemilik tunggal karena data tersebut tidak dipublikasikan dan oleh karena itu, sulit ditemukan.

Metode ini relatif tidak tepat dan seringkali berakhir berdasarkan faktor-faktor yang dapat dinegosiasikan. Meskipun demikian, ini mungkin merupakan pendekatan awal yang membantu untuk mendapatkan pemahaman tentang nilai bisnis Anda, tetapi karena relatif tidak dapat diandalkan, Anda mungkin tidak ingin menggunakan metode ini tanpa data yang jelas.

Nilai berbasis aset

Metode ini didasarkan pada ekuitas bisnis Anda dengan menentukan perbedaan nilai antara aset dan total kewajiban sesuai dengan neraca bisnis.

Ada dua pendekatan utama untuk penilaian berbasis aset:

  • Kelangsungan hidup. Ini adalah metode non-likuid di mana bisnis yang tidak akan dilikuidasi — tetapi tetap beroperasi — tidak akan ada asetnya yang langsung dijual.
  • Nilai likuidasi. Metode likuidasi didasarkan pada asumsi bahwa bisnis akan segera dilikuidasi. Nilai bersih sama dengan jumlah yang akan dibayarkan jika bisnis berhenti beroperasi dan asetnya dijual (dengan nilai yang dikurangi, karena nilai likuid jauh lebih kecil dari pasar wajar).

Metode berbasis ROI

Metode ini didasarkan pada matematika sederhana: Jumlah yang diinginkan dibagi dengan persentase yang ditawarkan sama dengan 100% BV.

Misalnya, jika Anda meminta $250.000 sebagai ganti 25% dari bisnis Anda, maka Anda menilai bisnis Anda sebesar $1 juta. Jika Anda menggunakan pendekatan ini untuk mencari investor atau pembeli, Anda harus meyakinkan mereka bahwa penilaian Anda benar. Tempatkan diri Anda pada posisi investor atau pembeli, dan tanyakan pada diri Anda pertanyaan-pertanyaan berikut:

  • Kapan saya akan memulihkan investasi awal saya?
  • Berapa pengembalian saya jika saya membandingkan pendapatan bersih yang diharapkan dengan investasi saya?
  • Seberapa realistis perkiraan itu? Berdasarkan hal tersebut, apakah saya ingin berinvestasi di perusahaan ini?

Berikut adalah artikel menarik lainnya yang bisa Anda baca:

Arus kas yang didiskontokan (pendekatan pendapatan)

Metode ini menilai bisnis berdasarkan arus kas yang diharapkan, disesuaikan dengan nilai sekarang.

Kapitalisasi arus kas

Metode ini paling sering digunakan ketika proyeksi tingkat pertumbuhan perusahaan diharapkan tetap relatif stabil di masa depan. Metode ini pada dasarnya mengasumsikan aliran manfaat tunggal akan tumbuh pada tingkat yang stabil selamanya. Metode ini biasanya diterapkan ketika menilai perusahaan mapan dengan ekspektasi pertumbuhan masa depan yang terbatas.

Arus kas diskon

Metode ini memungkinkan adanya variasi dalam pertumbuhan marjinal, utang usaha, dan pos lainnya di masa depan. Metode ini sering digunakan ketika tingkat pertumbuhan di masa depan diperkirakan berfluktuasi, atau ketika memodelkan dampak pembayaran utang usaha ke depan.

Kapitalisasi pendapatan

Perhitungan metode ini didasarkan pada keuntungan bisnis yang diharapkan di masa depan, yang ditentukan dengan mempertimbangkan arus kas, ROI tahunan, dan nilai yang diharapkan.

Metode ini bekerja paling baik untuk bisnis yang sudah mapan, karena rumus mengasumsikan bahwa pengembalian selama jangka waktu tertentu akan terus berlanjut.

Kelipatan penghasilan (metode kali pendapatan)

Metode ini menetapkan nilai maksimum dengan menetapkan pengganda (variabel) ke pendapatan bisnis saat ini. Pengganda berbeda menurut industri, ekonomi saat ini dan pertimbangan lainnya.

Nilai buku

Metode valuasi bisnis ini sebagian besar sama dengan metode berbasis aset karena menghitung nilai ekuitas bisnis sebagai total aset dikurangi total kewajiban per neraca bisnis.

Kapitalisasi pasar

Kapitalisasi pasar hanya dihitung dengan mengalikan harga saham perusahaan dengan jumlah total saham yang beredar.

Kesimpulan

Dengan mengetahui apa itu valuasi bisnis dan apa saja metode yang bisa digunakan dalam penentu valuasi nantinya Anda akan lebih paham dalam menilai kesehatan keuangan suatu perusahaan dimana Anda akan berinvestasi atau malah membangun bisnis Anda sendiri.

Jika Anda memilikj perusahaan atau startup,mengetahui cara menghitung valuasi pada bisnis Anda sendiri akan membuat Anda memiliki peluang pendanaan yang baik.

Ingin artikel seperti ini ada di website perusahaan Anda? Atau sedang mencari jasa penulis artikel? Hubungi kami melalui tautan ini.