Buyback Saham: Mengapa Perusahaan Membeli Kembali Saham?

Contents hide

Pembelian dan penjualan saham di sebuah perusahaan adalah bagian penting dari pasar saham. Nilai saham perusahaan dapat membantu menunjukkan kesejahteraan finansial dan nilai bisnisnya. Mempelajari bagaimana buyback saham dapat mempengaruhi pasar saham dapat membantu Anda membuat keputusan investasi yang baik atas nama perusahaan Anda.

Pada artikel ini, kami akan mengeksplorasi apa itu buyback saham dan menjelaskan berbagai alasan perusahaan akan membeli kembali saham.

Apa itu buyback saham?

Buyback saham adalah ketika perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri dari pasar saham. Perusahaan menggunakan kelebihan uang tunai atau dana pinjaman untuk membayar buyback.

Biasanya, perusahaan akan membeli kembali saham saat kelebihan dana tersedia, atau saat bisnis sehat secara finansial. Buyback saham baik menghilangkan saham dari pasar seluruhnya, memberikan jumlah yang dibeli kepada karyawan melalui ekuitas atau menyimpan saham untuk dijual kembali di masa depan.

Apa itu saham?

Saham, adalah unit kepemilikan perusahaan. Pemegang saham, atau stock holder, memiliki saham untuk menjadi investor dalam transaksi bisnis perusahaan. Pemegang saham memiliki persentase dari perusahaan dan bisa mendapatkan keuntungan dari keuntungan. Ada dua macam saham:

Saham ekuitas

Saham ekuitas, atau saham biasa, adalah investasi yang dapat diperdagangkan dari perusahaan yang tersedia di pasar saham. Pemegang saham ekuitas dapat memberikan suara mengenai masalah perusahaan, sedangkan pemegang saham biasa menerima pembayaran dividen dari keuntungan perusahaan.

Saham preferen

Saham preferen adalah saham yang memberikan manfaat tambahan kepada pemegang saham mengenai keuntungan perusahaan. Pemegang saham preferen menerima keuntungan sebelum pemegang saham biasa. Dalam hal likuidasi perusahaan, perusahaan akan membayar pemegang saham preferen sebelum pemegang saham biasa. Ada tiga saham preferen yang berbeda:

Saham preferen kumulatif: Pemegang saham preferensi kumulatif dapat menerima dividen terlambat sebelum perusahaan membayarnya kepada pemegang saham biasa. Misalnya, jika perusahaan tidak membayar dividen untuk tahun sebelumnya karena masalah keuangan, pemegang saham preferen dapat menerima dividen untuk tahun sebelumnya selain tahun sekarang.
Saham preferensi non-kumulatif: Pemegang saham non-kumulatif tidak dapat mengklaim dividen yang sebelumnya terlewatkan. Mereka hanya dapat mengklaim dividen selama bertahun-tahun di mana perusahaan menghasilkan keuntungan.
Saham preferen yang dapat dikonversi: Pemegang saham yang dapat dikonversi dapat mengubah saham preferen mereka menjadi saham ekuitas. Konversi saham memerlukan persetujuan perusahaan.

Mengapa melakukan buyback saham?

Ada banyak alasan perusahaan dapat membeli kembali sahamnya sendiri, termasuk:

Meningkatkan nilai saham

Sebuah perusahaan dapat membeli kembali sahamnya sendiri jika bisnis tersebut percaya bahwa sahamnya dinilai terlalu rendah. Dengan membeli kembali saham, perusahaan meningkatkan jumlah pendapatan yang diterimanya per saham, atau earning per share (EPS).

Misalnya, pertimbangkan Joe’s Fishing Company, yang memiliki perkiraan nilai $100 untuk 50 saham. Ini berarti bahwa setiap saham memiliki EPS $2 per saham.

Namun, jika Joe’s Fishing Company membeli kembali 25 saham tersebut, EPS meningkat. Sekarang, 25 saham yang tersedia memiliki nilai perkiraan $100, membuat EPS untuk satu saham $4.

Tingkatkan keuntungan dari saham yang menarik

Karena membeli kembali saham dapat meningkatkan keuntungannya, perusahaan dapat membeli kembali sahamnya sendiri untuk membantu meningkatkan keuntungan selama periode pembelian yang tinggi.

Misalnya, jika Joe’s Fishing Company yakin bahwa sahamnya menarik dan dapat menghasilkan keuntungan, perusahaan dapat membeli kembali beberapa saham untuk meningkatkan estimasi keuntungan.

Membeli kembali saham dapat meningkatkan betapa berharganya saham itu bagi investor, yang mungkin membuat saham yang sudah menarik tampak lebih menarik.

Meningkatkan ekuitas bagi karyawan

Ketika sebuah perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri, ia dapat memberikan nilai saham, atau ekuitas, kepada karyawannya. Perusahaan dapat menawarkan ekuitas kepada karyawan sebagai pembayaran kompensasi non-tunai.

Ekuitas memberi karyawan kepemilikan ekstra atas perusahaan, memungkinkan peluang investasi potensial di masa depan. Perusahaan juga dapat menawarkan ekuitas untuk membantu meningkatkan manfaat untuk membantu menarik karyawan baru atau mengamankan yang sekarang.

Meningkatkan modal yang diinvestasikan

Agar bisnis berkembang, ia dapat menawarkan ekuitas kepada pemegang saham. Untuk mempertahankan pemegang saham, perusahaan membayar pemangku kepentingan untuk biaya ekuitas.

Namun, jika bisnis memiliki sedikit peluang untuk berkembang, mempertahankan banyak saham dan pemegang saham mungkin tidak efisien secara finansial.

Perusahaan dapat membeli saham mereka sendiri untuk menginvestasikan modal di tempat lain, daripada terus membayar pemegang saham yang tidak dibutuhkan.

Kerugian dari buyback saham

Beberapa kerugian dari membeli kembali saham dapat mencakup:

Tantangan waktu

Karena perusahaan dapat membeli kembali saham untuk mendapatkan keuntungan dari pasar saham masa depan, upaya buyback mungkin menghadapi tantangan waktu.

Misalnya, sebuah perusahaan dapat membeli kembali saham untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan sementara sahamnya dijual dengan harga tinggi. Jika harga saham turun setelah buyback, perusahaan mungkin tidak mendapatkan keuntungan seperti yang diharapkan.

Efek investor

Penurunan harga saham setelah buyback dapat menunjukkan kepada investor saham bahwa perusahaan tersebut tidak sehat secara finansial.

Calon investor mungkin percaya bahwa perusahaan tidak memiliki peluang pertumbuhan menguntungkan lainnya jika bisnis terus membeli kembali sahamnya sendiri. Juga, jika harga saham turun setelah buyback, perusahaan mungkin tidak memiliki kelebihan keuangan untuk memenuhi kebutuhan keuangan.

Keuntungan dari buyback saham

Ada beberapa keuntungan membeli kembali saham, seperti:

Meningkatkan nilai saham pemegang saham

Ketika sebuah perusahaan membeli kembali sahamnya, pemegang saham saat ini mendapatkan lebih banyak saham berharga. Buyback saham mengurangi jumlah saham, yang dapat meningkatkan nilai setiap saham.

Membiarkan pemegang saham memiliki saham yang semakin berharga tidak hanya dapat membantu pemegang saham tetap puas, tetapi juga dapat menghasilkan lebih banyak permintaan untuk saham perusahaan.

Menunjukkan kesehatan keuangan bisnis

Karena bisnis membeli kembali saham menggunakan dana berlebih atau dengan uang dari pinjaman, buyback dapat membantu menunjukkan kepada investor bahwa perusahaan sehat secara finansial.

Juga, karena buyback sering kali meningkatkan nilai saham bisnis, nilai saham yang lebih tinggi dapat membantu menunjukkan lebih jauh bahwa perusahaan baik-baik saja secara finansial.

Karena perusahaan biasanya membeli kembali saham ketika mereka undervalued, investor dapat melihat buyback sebagai peluang untuk membeli saham yang berharga.