Pengertian Kebijakan Moneter, Sejarah, Tujuan, Instrumen dan Jenisnya

Faktor utama dalam perekonomian suatu negara adalah kebijakan moneternya, yang menentukan jumlah uang yang mengalir melalui perekonomian. Bisa dibilang, kebijakan moneter yang diambil oleh suatu negara menentukan pertumbuhan ekonomi negara tersebut.

Namun apa sebenarnya kebijakan moneter tersebut? Berikut adalah penjelasan lengkap yang bisa Anda pelajari:

Pengertian Ekonomi Moneter

Kebijakan moneter adalah kebijakan ekonomi makro yang ditetapkan oleh bank sentral. Ini melibatkan manajemen jumlah uang beredar dan suku bunga dan merupakan kebijakan ekonomi sisi permintaan yang digunakan oleh pemerintah suatu negara untuk mencapai tujuan makroekonomi seperti inflasi, konsumsi, pertumbuhan dan likuiditas.

Di Indonesia sendiri kebijakan moneter berada di bawah kebijakan Bank Indonesia selaku Bank sentral. Bank Indonesia mengatur seluruh kebijakan yang terkait seperti:

• Menjaga stabilitas nilai tukar rupiah
• Mendorong pertumbuhan atau pemulihan ekonomi Nasional
• Menjaga stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan
• Mempercepat digitalisasi sistem pembayaran untuk percepatan implementasi ekonomi dan keuangan digital

Dalam pelaksanaannya, efektivitas kebijakan moneter tersebut tergantung pada hubungan antara uang beredar dengan variabel ekonomi utama seperti output dan inflasi.

Dari sejumlah literatur, temuan utama yang menarik mengenai hubungan antara uang beredar, inflasi, dan output adalah bahwa dalam jangka panjang, hubungan antara pertumbuhan uang beredar dan inflasi adalah sempurna, sementara hubungan antara pertumbuhan uang atau inflasi dengan pertumbuhan output riil mungkin mendekati nol.

Temuan ini menunjukkan adanya suatu konsensus bahwa dalam jangka panjang, kebijakan moneter hanya akan berdampak pada inflasi, dan tidak banyak pengaruhnya terhadap kegiatan ekonomi riil.

Sejarah Kebijakan Moneter

Kebijakan moneter dikaitkan dengan suku bunga dan ketersediaan kredit. Instrumen kebijakan moneter termasuk suku bunga jangka pendek dan cadangan bank melalui basis moneter.

Selama berabad-abad hanya ada dua bentuk kebijakan moneter: mengubah mata uang atau mencetak uang kertas. Suku bunga, yang sekarang dianggap sebagai bagian dari otoritas moneter dan tidak dikoordinasikan dengan bentuk-bentuk kebijakan moneter lainnya waktu itu..

Dengan munculnya jaringan perdagangan yang lebih besar, muncullah kebutuhan untuk menentukan nilai mata uang dalam kaitannya dengan emas atau perak, dan harga mata uang lokal dalam kaitannya dengan mata uang asing. Harga resmi ini dapat diberlakukan secara hukum, meskipun bervariasi dari harga pasar.

Uang kertas pertama

Dimulai dari digunakannya uang kertas berasal dari surat promes yang disebut “jiaozi” di Cina abad ke-7.

Jiaozi tidak menggantikan mata uang logam, dan digunakan dengan koin tembaga. Dinasti Yuan berikutnya adalah pemerintahan pertama yang menggunakan mata uang kertas sebagai media peredaran utama.

Di masa akhir dinasti, mereka menghadapi kekurangan terhadap mata uang untuk mendanai perang dan mempertahankan kekuasaan mereka, mereka mulai mencetak uang kertas tanpa batasan, yang mengakibatkan hiperinflasi.

Kebijakan memproduksi uang dan dimulainya kebijakan moneter

Dengan pembentukan Bank of England pada tahun 1694, yang diberi wewenang untuk mencetak uang kertas yang didukung oleh emas, gagasan kebijakan moneter sebagai independen dari tindakan eksekutif mulai dikembangkan.

Tujuan dari kebijakan moneter adalah untuk menjaga nilai mata uang, mencetak uang kertas yang akan diperdagangkan setara dengan mata uang, dan mencegah uang hilang dari sirkulasi

Pembentukan bank nasional oleh negara-negara industri dikaitkan kemudian dengan keinginan untuk memelihara hubungan mata uang dengan standar emas, dan untuk berdagang dalam kelompok mata uang yang dari berbagai negara dengan mata uang yang didukung emas lainnya.

Untuk mencapai tujuan ini, bank-bank nasional sebagai bagian dari standar emas mulai menetapkan tingkat suku bunga yang mereka bebankan kepada peminjam mereka sendiri dan bank lain yang membutuhkan uang untuk likuiditas. Pemeliharaan standar emas membutuhkan penyesuaian suku bunga hampir setiap bulan.

Standar emas adalah sistem di mana harga mata uang nasional ditetapkan terhadap nilai emas, dan dijaga konstan oleh janji pemerintah untuk membeli atau menjual emas dengan harga tetap dalam hal mata uang dasar.

Standar emas dapat dianggap sebagai kasus khusus dari kebijakan “nilai tukar tetap”, atau sebagai jenis khusus dari penargetan tingkat harga komoditas. Saat ini jenis kebijakan moneter ini tidak lagi digunakan oleh negara manapun.

Perkembangan Kebijakan Moneter

Selama periode 1870-1920, negara-negara industri mendirikan sistem bank sentral, dengan salah satu yang terakhir adalah Federal Reserve pada tahun 1913.

Pada saat itu peran bank sentral sebagai “lender of last resort” telah ditetapkan. Juga semakin dipahami bahwa suku bunga berpengaruh pada seluruh perekonomian, tidak sedikit karena apresiasi terhadap revolusi marjinal dalam ekonomi, yang menunjukkan bahwa orang akan mengubah keputusan mereka berdasarkan perubahan trade-off ekonomi mereka.

Ekonom monetaris lama berpendapat bahwa pertumbuhan jumlah uang beredar dapat mempengaruhi makroekonomi.

Ini termasuk Milton Friedman yang di awal karirnya menganjurkan agar defisit anggaran pemerintah selama resesi dibiayai dalam jumlah yang sama dengan penciptaan uang untuk membantu merangsang permintaan agregat untuk produksi.

Kemudian dia menganjurkan hanya meningkatkan penawaran moneter pada tingkat yang rendah dan konstan, sebagai cara terbaik untuk menjaga inflasi yang rendah dan pertumbuhan produksi yang stabil.

Namun, ketika Ketua Federal Reserve A.S. Paul Volcker mencoba kebijakan ini, mulai bulan Oktober 1979, ternyata tidak praktis, karena hubungan yang tidak stabil antara agregat moneter dan variabel makroekonomi lainnya.

Bahkan Milton Friedman kemudian mengakui bahwa penyediaan uang langsung kurang berhasil dari yang diharapkannya.

Sejarah kebijakan moneter di Indonesia

Pada periode 1960-1965, perekonomian Indonesia menghadapi masalah yang berat sebagai akibat dari kebijakan pemerintah yang lebih mengutamakan kepentingan politik.

Doktrin ekonomi terpimpin telah menguras hampir seluruh potensi ekonomi Indonesia akibat membiayai proyek proyek politik pemerintah. Sehingga tidak mengherankan, jika pada periode ini pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) sangat rendah, laju inflasi sangat tinggi hingga mencapai 635% pada 1966, dan investasi merosot tajam.

Dalam menjalankan kebijakan moneter, Bank Indonesia (BI) dibebani Multiple Objectives, yaitu selain menjaga stabilitas mata uang rupiah juga sebagai bank sirkulasi yang memberi pinjaman uang muka kepada pemerintah, serta menyediakan kredit likuiditas dan kredit langsung kepada lembaga-lembaga negara dan pengusaha.

Akhirnya pemerintah mengambil kebijakan pembatasan kredit secara kuantitatif dilakukan dengan cara membatasi jumlah kredit yang dapat diberikan oleh badan-badan kredit (bank) sampai pada tingkat tertentu.

Dalam rapat tanggal 8 April 1959, Dewan Moneter menetapkan bahwa bank-bank dilarang mengucurkan kredit melebihi jumlah kredit yang telah diberikan oleh bank tersebut pada akhir Agustus 1958.

Bank-bank diberikan waktu tiga bulan sejak 16 April 1959 untuk menyesuaikan pemberian kreditnya. Selain itu, bank-bank juga diwajibkan menyetor 75% dari kelebihan uang tunainya ke dalam “Rekening Istimewa” di Bank Indonesia.

Tanggal 10 Mei 1959, Dewan Moneter menetapkan pengecualian ketentuan ketentuan tersebut atas perusahaan negara yang ditugaskan untuk mengimpor sembilan barang pokok (tekstil, tepung terigu, benang tenun, kapas, semen, besi beton dan tali beton, guni/jute, kertas, dan tiplate).

Dalam hal ini, badan-badan kredit dapat memberikan dana sampai 50% dari harga bukti ekspor yang harus dibayarkan dalam rangka pembelian barang-barang tersebut.

Sumber: www.bi.go.id

Tujuan Kebijakan Moneter

Apa pun jenis kebijakan moneter yang digunakan, itu selalu terkait dengan salah satu dari tiga tujuan berikut:

Mengelola Inflasi

Sebagian besar ekonom menganggap ini sebagai tujuan sebenarnya dari kebijakan moneter. Secara umum, inflasi rendah paling kondusif untuk ekonomi yang sehat dan berkembang. Oleh karena itu, ketika inflasi sedang naik, Bank sentral dapat menyesuaikan kebijakan moneter untuk mengurangi inflasi.

Mengurangi Pengangguran

Selama depresi dan resesi, tingkat pengangguran cenderung melonjak. Namun, kebijakan moneter juga memainkan peran utama dalam tingkat pengangguran.

Setelah masalah inflasi diatasi, kebijakan ekspansif kemudian dapat diterapkan untuk membantu mengurangi tingkat pengangguran.

Kemungkinan besar ini berhasil karena peningkatan jumlah uang beredar membantu merangsang sektor bisnis, yang juga membantu menciptakan lebih banyak lapangan kerja.

Meskipun mungkin tidak ada cara untuk mencapai pekerjaan penuh yang sebenarnya, tujuannya adalah untuk mengurangi tingkat pengangguran di antara mereka yang siap dan bersedia bekerja untuk upah yang ada.

Menyeimbangkan nilai mata uang

Mengingat bahwa nilai tukar yang stabil memainkan peran utama dalam perdagangan internasional, penting untuk menemukan cara agar tetap seimbang.

Bank sentral memiliki kekuatan untuk mengatur nilai tukar antara mata uang asing dan domestik. Misalnya, jika bank sentral memilih mengeluarkan lebih banyak mata uang untuk meningkatkan jumlah uang beredar, mata uang domestik menjadi lebih murah daripada mata uang asing.

Jenis Kebijakan Moneter

Ada dua jenis utama kebijakan moneter:

Kebijakan moneter kontraktif

Jenis kebijakan ini digunakan untuk mengurangi jumlah uang yang beredar di seluruh perekonomian. Hal ini paling sering dicapai dengan tindakan seperti menjual obligasi pemerintah, menaikkan suku bunga dan meningkatkan persyaratan cadangan bank. Cara ini digunakan saat pemerintah ingin menghindari inflasi.

Kebijakan moneter ekspansif

Tujuan dari kebijakan moneter jenis ini adalah untuk meningkatkan jumlah uang beredar dalam perekonomian dengan menyelesaikan tindakan seperti penurunan suku bunga, penurunan persyaratan cadangan bank dan pembelian sekuritas pemerintah oleh bank sentral.

Jenis kebijakan moneter ini membantu menurunkan tingkat pengangguran serta merangsang aktivitas bisnis dan belanja konsumen. Tujuan keseluruhan dari kebijakan ini adalah untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Namun demikian, ini juga dapat memiliki efek buruk, terkadang menyebabkan hiperinflasi.

Instrumen Kebijakan Moneter

Plafon pada sektor tertentu

Bank sentral memberlakukan plafon pada aliran kredit di sektor tertentu untuk memastikan pasokan yang adil di sektor ekonomi lainnya.

Variasi dalam persyaratan kredit

Saat meminjamkan dengan agunan atau sekuritas (dalam bentuk properti, saham, emas, dll.), Bank komersial mempertahankan persentase margin tertentu sebagai lindung nilai terhadap fluktuasi pasar.

Persentase margin minimum ditentukan oleh Bank sentral, dan digunakan sebagai instrumen dalam pengaturan kredit. Jika margin minimum lebih tinggi, lebih sedikit kredit yang diberikan dan ini menghambat perpanjangan / peminjaman kredit.

Penyesuaian tingkat suku bunga

Bank Sentral memberdayakan bank komersial untuk memberikan kredit ke sektor yang berbeda dengan tingkat bunga yang berbeda, dengan prioritas pada pinjaman dengan suku bunga yang lebih rendah.

Operasi pasar terbuka

Bank sentral dapat membeli atau menjual surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah untuk mempengaruhi jumlah uang beredar. Misalnya, bank sentral dapat membeli obligasi pemerintah. Pada akhirnya bank akan memperoleh lebih banyak uang untuk meningkatkan pinjaman dan uang beredar dalam pasar.

Dorongan moral

Bank Sentral membujuk bank komersial untuk memperluas / membatasi kredit sejalan dengan kebijakan kredit dengan mengajukan banding secara tertulis atau lisan.

Ini dianggap sebagai perangkat psikologis untuk secara selektif mendorong / mencegah pinjaman industri. Namun, kebijakan ini bersifat persuasif dan tidak dapat dipaksakan.

Kesimpulan

Itulah pengertian lengkap, sejarah, jenis dan instrumen mengenai kebijakan moneter yang ada di dunia dan Indonesia. Penting bagi Anda tertutama para pemilik bisnis untuk mengetahui pengertian kebijakan ini untuk kemudahan dalam menentukan perencanaan bisnis Anda nantinya.

Karena pada akhirnya, Negara berupaya melindungi setiap bisnis yang ada lewat kebijakan yang dibuat. Dan Anda seharusnya mengetahui kebijakan yang menguntungkan atau merugikan bisnis Anda.

Ingin artikel seperti ini ada di website perusahaan Anda? Atau sedang mencari jasa penulis artikel? Hubungi kami melalui tautan ini.

Berikut adalah artikel manajemen  lainnya yang bisa Anda baca:

• 9 Tips Terbaik Untuk Meningkatkan Motivasi Karyawan
• 8 Tips Terbaik dalam Manajemen Waktu dan Cara Mengatur Hari Anda
• Cara Meningkatkan Produktivitas di Tempat Kerja Secara Keseluruhan
• Pengertian Manajemen Proyek, Tahapan, Komponen dan Fungsinya
• Sistem Ekonomi: Pengertian, Komponen, Fungsi dan Berbagai Jenisnya di Dunia