Gearing Ratio: Pengertian, Rumus, Contoh Kasus, Pengguna, dan Cara Kontrolnya

Gearing ratio atau rasio gearing memberikan wawasan tentang bagaimana perusahaan mendanai operasinya, relatif terhadap utang dan ekuitas.

Menggunakan gearing ratio adalah sebagai bagian dari strategi analisis fundamental perdagangan Anda dan  membantu memberikan rasio keuangan penting yang dapat digunakan untuk membuat keputusan perdagangan yang lebih cerdas.

Lanjutkan membaca artikel ini untuk mempelajari tentang apa itu gearing rationdan bagaimana mereka dapat mendukung pengambilan keputusan terbaik dalam bisnis Anda.

Apa itu Gearing Ratio?

Gearing ratio adalah sekelompok rasio keuangan populer yang membandingkan utang perusahaan dengan metrik keuangan lainnya seperti ekuitas bisnis atau aset perusahaan.

Rasio ini mewakili ukuran leverage keuangan yang menentukan sejauh mana tindakan perusahaan didanai oleh ekuitas pemegang saham dibandingkan dengan dana kreditur.

Gearing ratio dapat menjadi bagian yang berguna dari analisis fundamental. Perhitungan rasio ini juga membantu memberikan kejelasan tentang sumber pendanaan operasi perusahaan, yang memberikan wawasan yang lebih besar tentang keandalan perusahaan dan apakah mereka mampu bertahan dalam periode ketidakstabilan keuangan.

Ada beberapa rasii yang membandingkan ekuitas pemilik dengan dana yang dipinjam oleh perusahaan. Gearing ratio mengukur tingkat risiko keuangan perusahaan. Rasio yang paling terkenal meliputi:

• Rasio utang terhadap ekuitas
• Rasio ekuitas
• Rasio utang terhadap modal
• Rasio layanan utang (Debt service ratio)
• Rasio utang terhadap dana pemegang saham

Ketika sebuah perusahaan memiliki gearing ratio yang tinggi, hal ini menunjukkan bahwa leverage perusahaan tersebut tinggi. Dengan demikian, lebih rentan terhadap setiap penurunan yang mungkin terjadi dalam perekonomian. Perusahaan dengan gearing ratio yang rendah umumnya dianggap lebih sehat secara finansial.

Gearing Ratio dan Risiko

Tingkat gearing, apakah rendah atau tinggi, mengungkapkan tingkat risiko keuangan yang dihadapi perusahaan. Perusahaan yang sangat diarahkan lebih rentan terhadap kemerosotan ekonomi dan menghadapi risiko gagal bayar dan kegagalan keuangan yang lebih besar.

Artinya dengan keterbatasan arus kas yang diperoleh perusahaan, maka harus memenuhi biaya operasionalnya dan melakukan pembayaran utang. Sebuah perusahaan mungkin sering mengalami kekurangan arus kas dan gagal membayar ekuitas pemegang saham dan kreditur.

Rasio gearing yang rendah belum tentu berarti bahwa struktur modal bisnis itu sehat. Perusahaan padat modal dan perusahaan yang sangat siklis mungkin tidak dapat membiayai operasi mereka dari ekuitas pemegang saham saja.

Pada titik tertentu, mereka perlu mendapatkan pembiayaan dari sumber lain untuk melanjutkan operasi. Tanpa pembiayaan utang, bisnis mungkin tidak dapat mendanai sebagian besar operasinya dan membayar biaya internal.

Bisnis yang tidak menggunakan modal utang kehilangan bentuk modal yang lebih murah, keuntungan yang meningkat, dan minat investor yang lebih banyak.

Misalnya, perusahaan di industri pertanian dipengaruhi oleh permintaan musiman untuk produk mereka. Oleh karena itu, mereka sering kali perlu meminjam dana setidaknya untuk jangka pendek.

Rumus untuk Menghitung Gearing Ratio

Setiap rumus rasio gearing dihitung secara berbeda, tetapi sebagian besar rumus mencakup total utang perusahaan yang diukur terhadap variabel seperti ekuitas dan aset.

Rasio utang terhadap ekuitas

Mungkin metode yang paling umum untuk menghitung gearing ratio suatu bisnis adalah dengan menggunakan ukuran hutang terhadap ekuitas. Sederhananya, itu adalah utang bisnis dibagi dengan ekuitas perusahaan.

Rasio hutang terhadap ekuitas = total hutang total ekuitas

Rasio utang terhadap ekuitas dapat diubah menjadi persentase dengan mengalikan pecahan dengan 100. Ini mungkin cara yang lebih mudah untuk memahami gearing perusahaan dan umumnya merupakan praktik umum.

(Persentase hutang terhadap ekuitas / total hutang total ekuitas) × 100

Rasio pinjaman

Rasio utang atau pinjaman sangat mirip dengan rasio utang terhadap ekuitas, tetapi sebagai alternatif, ia mengukur total utang terhadap total aset. Rasio ini memberikan ukuran sejauh mana aset bisnis dibiayai oleh utang.

Rasio hutang = total hutang total aset

Rasio ekuitas

Sebaliknya, rasio ekuitas memberikan ukuran seberapa dibiayai aset perusahaan dengan investasi pemegang saham. Berbeda dengan rasio gearing lainnya, persentase yang lebih tinggi seringkali lebih baik.

Rasio ekuitas = total ekuitas total aset

Cara Menghitung Gearing Ratio

Rasio gearing dapat dihitung untuk memberikan indikasi seberapa baik kinerja bisnis. Untuk menghitung rasio hutang terhadap ekuitas, Anda harus membagi total hutang perusahaan dengan total ekuitas. Di sebagian besar rasio gearing, semakin tinggi persentase rasio , semakin banyak risiko yang terkait dengan operasi bisnis.

Contoh menghitung rasio gearing

Katakanlah perusahaan ABC memiliki keuangan berikut:

• Total Hutang: 100,000
• Total Ekuitas: 400,000

Rasio hutang terhadap ekuitas perusahaan ABC dapat dihitung dengan mengambil total hutang dibagi dengan total ekuitas, kemudian mengambil rasio dan mengalikannya dengan 100 untuk menyatakan rasio sebagai persentase.

( 100,000 /400,000 ( × 100 ) ) = 25% rasio utang terhadap ekuitas

Berikut adalah artikel menarik lainnya yang bisa Anda baca:

• Bagaimana Cara Menjadi Pendengar yang Baik? Berikut 8 Tipsnya
• Akuntansi Forensik: Pengertian, Jenis, dan Perbedaannya dengan Audit
• Laba Ditahan: Pengertian, Tujuan, Cara Hitung dan Contohnya
• Metode Penyusutan: Pengertian, Jenis, Contoh dan Cara Menghitungnya
• FIFO, LIFO, atau Avarage, Mana Metode Persediaan yang Cocok untuk Bisnis Anda?

Gearing Ratio yang Tinggi VS Rendah

Seperti disebutkan di atas, ketika mengukur kualitas rasio gearing perusahaan, disarankan agar Anda mengukur terhadap pesaing di industri yang sama karena mereka dapat sangat bervariasi di seluruh industri. Di bawah ini adalah beberapa panduan dasar untuk menganalisis rasio gearing tinggi dan rendah:

• Gearing ratio yang melebihi 50%. Rasio gearing yang melebihi jumlah ini akan mewakili perusahaan yang sangat perlu diperbaiki. Perusahaan akan lebih berisiko selama masa ketidakstabilan keuangan, karena pembiayaan utang akan meningkatkan risiko bisnis selama penurunan ekonomi atau lonjakan suku bunga.
• Gearing ratio tingkat menengah antara 25% dan 50%. Rasio gearing yang tingkat menengah diketahui normal untuk perusahaan yang sudah mapan.​
• Gearing ratio rendah di bawah 25%. Investor, pemberi pinjaman, dan pihak lain mana pun yang menganalisis dokumen keuangan akan melihat rasio gearing di bawah 25% sebagai risiko yang sangat rendah.

Siapa yang Menggunakan Gearing Ratio?

Pemberi pinjaman

Pemberi pinjaman menggunakan rasio gearing untuk menentukan apakah akan memberikan kredit atau tidak. Mereka berada dalam bisnis menghasilkan pendapatan bunga dengan meminjamkan uang.

Pemberi pinjaman mempertimbangkan gearing ratio untuk membantu menentukan kemampuan peminjam untuk membayar kembali pinjaman.

Misalnya, startup dengan gearing ratio tinggi menghadapi risiko gagal yang lebih tinggi. Kebanyakan pemberi pinjaman akan lebih memilih untuk menjauh dari klien tersebut. Namun, perusahaan monopoli seperti perusahaan utilitas dan energi seringkali dapat beroperasi dengan aman dengan tingkat utang yang tinggi, karena posisi industri mereka yang kuat.

investor

Investor menggunakan rasio gearing untuk menentukan apakah suatu bisnis merupakan investasi yang layak. Perusahaan dengan neraca yang kuat dan rasio gearing yang rendah lebih mudah menarik investor. Investor mungkin melihat perusahaan dengan rasio gearing tinggi sebagai terlalu berisiko.

Perusahaan yang sangat siap telah membayar bunga dalam jumlah tinggi kepada pemberi pinjamannya dan investor baru mungkin enggan menginvestasikan uang mereka, karena bisnis mungkin tidak dapat membayar kembali uangnya.

Alat perbandingan

Gearing ratio digunakan sebagai alat perbandingan untuk mengetahui kinerja satu perusahaan vs perusahaan lain dalam industri yang sama. Ketika digunakan sebagai perhitungan mandiri, rasio gearing perusahaan mungkin tidak berarti banyak.

Membandingkan rasio ini dari perusahaan serupa di industri yang sama memberikan data yang lebih bermakna. Misalnya, perusahaan dengan rasio gearing 60% dapat dianggap berisiko tinggi. Tetapi jika pesaing utamanya menunjukkan rasio gearing 70%, dibandingkan dengan rata-rata industri sebesar 80%, perusahaan dengan rasio 60%, sebagai perbandingan, berkinerja optimal.

Tips untuk Mengontrol Gearing Ratio

Ada beberapa cara yang dapat dicoba oleh perusahaan untuk secara tidak langsung mengelola dan mengendalikan gearing ratio, biasanya dengan manajemen laba, utang, dan beban.

Manajemen utang

Mungkin yang paling  mudah adalah manajemen utang. Jika sebuah perusahaan mengelola hutangnya secara efisien, mereka harus dapat mengurangi rasio gearing mereka.

Perusahaan dapat mengambil langkah-langkah untuk melunasi hutang mereka dan dengan demikian, dikenakan bunga lebih sedikit dalam jangka panjang.

Perusahaan juga dapat memanfaatkan skema manajemen utang untuk menghindari mengambil lebih banyak pinjaman. Selain itu, perusahaan harus berusaha untuk menegosiasikan kembali persyaratan utang dalam upaya untuk mengurangi kewajiban jangka panjang.

Meningkatkan keuntungan

Meningkatkan keuntungan akan membantu meningkatkan harga saham dan dengan demikian, ekuitas pemegang saham. Sebaliknya, terkadang mengambil pinjaman, dalam hal ini dapat membantu bisnis menjadi lebih menguntungkan dalam jangka panjang.

Mengurangi biaya

Pengurangan biaya akan mengurangi kewajiban dan oleh karena itu meningkatkan gearing ratio. Mengurangi biaya dapat mencakup apa saja mulai dari menegosiasikan kembali persyaratan pinjaman, meningkatkan efisiensi bisnis, dan memperkenalkan kontrol biaya dasar.

Kesimpulan

Gearing ratio adalah aspek yang sangat penting dari analisis fundamental. Rasio ini dapat sangat berbeda antar industri, sehingga sering kali merupakan praktik terbaik untuk membandingkan rasio dengan rata-rata industri, dibandingkan dengan membandingkan perusahaan dari industri atau wilayah yang berbeda.

Harap dicatat bahwa penggunaan hutang untuk membiayai operasi perusahaan tidak selalu merupakan hal yang buruk. Penghasilan tambahan dari pinjaman dapat membantu bisnis untuk memperluas operasinya, memasuki pasar baru dan meningkatkan penawaran bisnis, yang semuanya dapat meningkatkan profitabilitas dalam jangka panjang.

Ingin artikel seperti ini ada di website perusahaan Anda? Atau sedang mencari jasa penulis artikel? Hubungi kami melalui tautan ini.